Tokyo stock exchange jgb opções

Shorting Japanese Bonds O próximo comércio assimétrico. Para os investidores que procuram o próximo comércio sub-prime, eu não acho que você tem que olhar muito além do governo japonês Bonds JGBs Em cerca de 2005, gestores de fundos pouco conhecido na época, como Michael Burry E John Paulson, começaram a apostar no que poucos esperavam em suas imaginações mais selvagens - uma queda material e generalizada nos preços dos imóveis nos Estados Unidos. Não vou entrar nos detalhes aqui, mas na essência eles estavam comprando Crédito Default Swaps de tal forma que se o padrão ocorreu de sub-prime hipotecas eles receberiam pagamentos de 50- 100 por cada 1 de CDS eles compraram Era o equivalente a comprar opções onde volatilidade implícita estava negociando em todos os tempos baixos Este era um comércio assimétrico clássico, O tipo de comércio que iria fazer você famosa, como Burry, Paulson e outros se tornaram dentro de 12 meses curto. Eu vasculhar o globo para comércios sub-prime-like, onde os riscos de queda são muito limitados, mas o lado positivo é extremo Ele tipo de comércio que muito poucos pensam é remotamente possível. Um mercado que eu tenho sido atraído nas últimas semanas depois de assisti-lo com interesse nos últimos 4 anos tem sido o mercado de obrigações do governo japonês, eu falei sobre a perspectiva fundamental pobres JGBs Antes sobre Nada mudou, se alguma coisa, os fundamentos têm ficado muito pior. Mas isso não é o que realmente me atrai para me posicionar e os clientes por grandes desvantagens em JGBs NYSEARCA JGBS É a certeza absoluta de que o mercado JGB não vai se mover em tudo Nos próximos dias semanas Especificamente, a volatilidade implícita na negociação de opções JGB na Bolsa de Valores de Tóquio está negociando em mínimos históricos Pode-se comprar opções de curto prazo no JGB Futuros para menos de 2 vol Nunca vi tais vol baixo em mercados de opção - nunca . O ponto que eu gostaria de fazer é este - se todo mundo está tão certo de que o mercado JGB não vai mover-se significativamente para cima ou para baixo, que é deixado para se certificar de que ele não vai mover Sendo certo que o mercado JGB Não se moverá é talvez o comércio o mais aglomerado no planeta. O gráfico abaixo é o VIX do mercado de JGB Observe que a volatilidade implícita é a mais baixa tem sido desde 2005, e eu duvido seriamente que foi sempre muito mais baixa antes desta Se você não acredita que há qualquer risco de que os rendimentos vão subir no Japão, então, em essência, você está fazendo uma chamada que o Japão vai ficar preso em uma condição monetária de deflação Mas por trás As cenas, as expectativas de inflação estão subindo Note o comportamento do japonês 5 anos break-even diferença entre rendimentos em 5 anos JGBs e 5 anos TIP JGBs, a tendência é para cima em uma forma quase linear Poderia ir tão longe como dizer que a inflação No Japão provavelmente surpresa no lado positivo nos próximos meses anos Bem, certamente, parece que o BOJ eo governo japonês estão determinados a criar inflação A inflação é o pior inimigo do mercado de títulos de uma nação. Japonês 5 anos Break-Even Eu sei que Isso não é Mas eu acho que para aqueles de vocês que estão procurando o próximo grande sub-prime ou comércio assimétrico, você não tem que olhar muito longe compra passado coloca JGBs Dado como as opções são baratas, alguns dólares podem Certamente ir um longo caminho. Disclosure Estou curto FXY eu tenho opções de colocar muito tempo em JGBs. About this article. UPDATE 1-Bolsa de Tóquio para retomar suspendido opções JGB trade. TOKYO Jan 7 A Bolsa de Valores de Tóquio disse na quinta-feira que a negociação das opções Os contratos para futuros de títulos do governo japonês que tinham sido suspensos anteriormente seria retomada às 03h30 GMT. A TSE está investigando por que a suspensão ocorreu, disse um oficial de relações públicas da TSE. Os instrumentos afetados foram algumas opções de compra e venda em futuros de JGB de 10 anos. Trading em opções com um preço de exercício de 139 50 tinha sido suspenso a partir de 0136 GMT, enquanto o comércio de opções com um preço de exercício de 13800 tinha sido suspenso a partir de 0150 GMT Relato de Takaya Yamaguchi, escrito por Masayuki Kitano. Clear Taxa de Tóquio Stock Exchange. Fee cronograma de JSCC. The taxas JSCC cobrará compensação participantes com base em Regras sobre Taxas Regras sobre Taxas de CDS Clearing Business e Regras sobre Taxas de IRS Clearing Business são as seguintes. Derivatives TSE Products. 1 JGB Futures a Trading 5 49 por unidade de negociação b Physical Delivery 132 por unidade de negociação. 5, incluindo a negociação relativa aos exercícios de opções sobre futuros JGB ea atribuição das opções. 2 Mini-JGB Futuros a Negociação 5 por unidade de negociação b Liquidação final 15 por unidade de negociação 3 Futuros de Índice Futuros de Dividendos de Índice a Negociação 20 por unidade de negociação b Liquidação final 57 por unidade de negociação 4 Futuros do Índice de Dividendos a Negociação 10 por unidade de negociação b Final Liquidação 30 por unidade de negociação 5 Mini-index Futuros a Negociação 2 por unidade de negociação b Liquidação final 6 por unidade de negociação 6 Opções em JGB Futuros a Negociação 10 por unidade de negociação b Exercício de opções e atribuição de opções 10 por unidade de negociação 7 Estoque Opções de índices a Negociação 10 por unidade de negociação b Exercício das opções e atribuição das opções 10 por unidade de negociação 8 Opções individuais a Negociação 10 por unidade de negociação b Exercício das opções e atribuição das opções 10 por unidade de negociação.